什么是 GP，LP，PE，VC，FOF 深圳天使母基金姚小雄 _经验分享

什么是 GP ， LP ， PE ， VC ， FOF普通合伙人（General Partner ， GP）
大多数时候， GP ， LP是同时存在的。而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金（PE ， Private Equity），对冲基金（Hedge Fund），风险投资（Venture Capital）。
可以简单的理解为GP就是公司内部人员。话句话说， GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。在解释这四个名词之前，我们可以先将他们按照投资额度从小到大排序；天使投资（Angel），风险投资（Venture Capital ， VC），私募基金（Private Equity ， PE）以及投资银行（Investment Banking ， IB）。
（事实上，资金额度只是一个大概的均值，不是一个绝对值，切勿以单纯的以投资额度去判定一家公司是什么天使还是风投或者其他。）
天使投资（Angel Investment）
大多数时候，天使投资选择的企业都会是一些非常非常早期的企业，他们甚至没有一个完整的产品，或者仅仅只有一个概念。（打个比方，一个人的毕业设计作品是一款让人保持清醒的眼镜，做工非常粗糙，完全不能进入市场销售。但他凭借这个概念以及这个原型品在美国获得了天使投资，并且目前正在该天使投资的深圳某孵化器工作室进行开发研究。）
而天使投资的投资额度往往也不会很大，一般都是在5-100万这个范围之内，换取的股份则是从10%-30%不等。单纯从数字上而言，美国和中国投资额度基本接近。大多数时候，这些企业都需要至少5年以上的时间才有可能上市。
此外，部分天使投资会给企业提供一些指导和帮助，甚至会给予一定人脉上的支持。
举个例子，创新工场一开始就在做天使投资的事情。
风险投资（Venture Capital ， VC）
一般而言，当企业发展到一定阶段。比如说已经有个相对较为成熟的产品，或者是已经开始销售的时候，天使投资那100万的资金对于他们来说已经犹如毛毛雨一般，无足轻重了。因此，风险投资成了他们最佳的选择。一般而言，风险投资的投资额度都会在200万-1000万之内。少数重磅投资会达到几千万。但平均而言， 200万-1000万是个合理的数字，换取股份一般则是从10%~20%之间。能获得风险投资青睐的企业一般都会在3-5年内有较大希望上市。
　私募基金（Private Equity ， PE）
私募基金选择投资的企业大多数已经到了比较后期的地步，企业形成了一个较大的规模，产业规范了，为了迅速占领市场，获取更多的资源，他们需要大批量的资金，那么，这时候私募基金就出场了。大多数时候， 5000万~数亿的资金都是私募基金经常投资的数额。换取股份大多数时候不会超过20% 。一般而言，这些被选择的公司，在未来2~3年内都会有极大的希望上市成功。
去年注资阿里巴巴集团16亿美金的银湖资本（Silver Lake）和曾经投资过的Digital Sky Technology则是私募（尤其做科技类的）翘楚公司。而这16亿的资金也是历史上排名前几的一次注资了。
投资银行（Investment Banking）
他有一个我们常说的名字：投行。一般投行负责的都是帮助企业上市，从上市融资后获得的金钱中收取手续费。（常见的是8% ，但不是固定价格）一般被投行选定的企业，只要不发生什么意外，都是可以在未来一年内进行上市的。有些时候投行或许会投入一笔资金进去，但大多数时候主要还是以上市业务作为基础。
高盛，摩根斯坦利以及过去的美林等等都属于知名的投行。此外很多知名的银行诸如花旗银行，摩根大通等旗下都有着相当出色的投行业务。
母基金（Fund of Fund ， FoF）
即基金中的基金。FoF和一般基金有一个本质上的区别——那就是他们投资目标的性质是不一样的。
基金投资的项目非常广泛，常见的有股票，债券，期货，黄金这些广为人知的项目。而FoF呢，则是通过另一种方法来投资——他们投资的是基金公司。也就是说， FoF一般是不会对我们常说的股票，债券，期货进行投资的。他们会选择投资那些本身盈利能力很强的基金公司（比如上面提到的Silver Lake ， Digital Sky ，甚至可以再组合一个咱们国内的华夏基金。）
当然，也因为FoF的投资特殊性，所以它并不像一开始提到的LP那样，有600万最低投资额度的限制。FOF住美国的额度范围一般是20万美元到60万美元作为最低投资额度。锁定周期至少要有一年以上的时候。
前海母基金股权投资（深圳）有限公司怎么样？
简介：前海母基金股权投资（深圳扮猜）有限公司于2016年03月08日在深圳市市场监督管理局登记成立。法定代表人靳海涛，公司经营范围包括创厅烂型业投资；股权投资；投资管理（具体项目另行申报）等。
法历兄定代表人：靳海涛
成立时间：2016-03-08
注册资本：100000万人民币
工商注册号：440301115259199
企业类型：有限责任公司
公司地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）
什么是 GP ， LP ， PE ， VC ， FOF普通合伙人（General Partner ， GP）
大多数时候， GP ， LP是同时存在的。而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金（PE ， Private Equity），对冲基金（Hedge Fund），风险投资（Venture Capital）。
可以简单的理解为GP就是公司内部人员。话句话说， GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。举个例子：现在投资公司A共有GP1 ， GP2 ， GP3 ， GP4四个普通合伙人，他们共同拥有投资公司A的100%股份。因此投资公司A整体的盈利，分红亏损等都和他们直接相关。
再举一个简单的例子，在创新工场里面，李开复则是一个经典的普通合伙人（GP）。
有限合伙人（Limited Partner ， LP）
我们可以简单的理解为出资人。很多时候，一个项目需要投资上千万乃至数个亿的资金。（大多数投资公司，旗下都会有很多个不同的项目）而投资公司的GP们并没有如此多的金钱或者他们为了分摊风险，因此不愿意将那么多的公司资金投资在一个项目上面。而这个世界上总有些人，他们有很多很多的现金，却没有好的投资方法。而放在银行吃利息在金融界可是个纯粹的亏钱行为。于是乎， LP就此诞生了。LP会在经过一连串手续以后，把自己的钱交由GP去打理，而GP们则会将LP的钱拿去投资项目，从中获取利润，双方再对这个利润进行分成。这是现实生活中经典的“你（LP）出钱，我（GP）出力”的情况。
VC和 PE
这里还会提到Angel Investor以及Investment Banking ，因为他们正好表示了投资者的四种阶段。
在解释这四个名词之前，我们可以先将他们按照投资额度从小到大排序；天使投资（Angel），风险投资（Venture Capital ， VC），私募基金（Private Equity ， PE）以及投资银行（Investment Banking ， IB）。
（事实上，资金额度只是一个大概的均值，不是一个绝对值，切勿以单纯的以投资额度去判定一家公司是什么天使还是风投或者其他。）
天使投资（Angel Investment）
大多数时候，天使投资选择的企业都会是一些非常非常早期的企业，他们甚至没有一个完整的产品，或者仅仅只有一个概念。（打个比方，一个人的毕业设计作品是一款让人保持清醒的眼镜，做工非常粗糙，完全不能进入市场销售。但他凭借这个概念以及这个原型品在美国获得了天使投资，并且目前正在该天使投资的深圳某孵化器工作室进行开发研究。）
而天使投资的投资额度往往也不会很大，一般都是在5-100万这个范围之内，换取的股份则是从10%-30%不等。单纯从数字上而言，美国和中国投资额度基本接近。大多数时候，这些企业都需要至少5年以上的时间才有可能上市。
此外，部分天使投资会给企业提供一些指导和帮助，甚至会给予一定人脉上的支持。
举个例子，创新工场一开始就在做天使投资的事情。
风险投资（Venture Capital ， VC）
一般而言，当企业发展到一定阶段。比如说已经有个相对较为成熟的产品，或者是已经开始销售的时候，天使投资那100万的资金对于他们来说已经犹如毛毛雨一般，无足轻重了。因此，风险投资成了他们最佳的选择。一般而言，风险投资的投资额度都会在200万-1000万之内。少数重磅投资会达到几千万。但平均而言， 200万-1000万是个合理的数字，换取股份一般则是从10%~20%之间。能获得风险投资青睐的企业一般都会在3-5年内有较大希望上市。
私募基金（Private Equity ， PE）
私募基金选择投资的企业大多数已经到了比较后期的地步，企业形成了一个较大的规模，产业规范了，为了迅速占领市场，获取更多的资源，他们需要大批量的资金，那么，这时候私募基金就出场了。大多数时候， 5000万~数亿的资金都是私募基金经常投资的数额。换取股份大多数时候不会超过20% 。一般而言，这些被选择的公司，在未来2~3年内都会有极大的希望上市成功。
去年注资阿里巴巴集团16亿美金的银湖资本（Silver Lake）和曾经投资过的Digital Sky Technology则是私募（尤其做科技类的）翘楚公司。而这16亿的资金也是历史上排名前几的一次注资了。
投资银行（Investment Banking）
他有一个我们常说的名字：投行。一般投行负责的都是帮助企业上市，从上市融资后获得的金钱中收取手续费。（常见的是8% ，但不是固定价格）一般被投行选定的企业，只要不发生什么意外，都是可以在未来一年内进行上市的。有些时候投行或许会投入一笔资金进去，但大多数时候主要还是以上市业务作为基础。
高盛，摩根斯坦利以及过去的美林等等都属于知名的投行。此外很多知名的银行诸如花旗银行，摩根大通等旗下都有着相当出色的投行业务。
母基金（Fund of Fund ， FoF）
即基金中的基金。FoF和一般基金有一个本质上的区别——那就是他们投资目标的性质是不一样的。
基金投资的项目非常广泛，常见的有股票，债券，期货，黄金这些广为人知的项目。而FoF呢，则是通过另一种方法来投资——他们投资的是基金公司。也就是说， FoF一般是不会对我们常说的股票，债券，期货进行投资的。他们会选择投资那些本身盈利能力很强的基金公司（比如上面提到的Silver Lake ， Digital Sky ，甚至可以再组合一个咱们国内的华夏基金。）
当然，也因为FoF的投资特殊性，所以它并不像一开始提到的LP那样，有600万最低投资额度的限制。FOF住美国的额度范围一般是20万美元到60万美元作为最低投资额度。锁定周期至少要有一年以上的时候。
什么是TOT？
TOT ，本意是信托中的信托。信托是一类高端理财产品，投资起底额100万，在一个信托公司很多、产品发行也很多的市场中，就需要一个信托投资基金帮民众进行专业化地挑选与配置资产，跟股票市场上的基金公司或者PE市场上FOF都是一个道理。对信托公司而言，成熟的TOT市场也为信托公司提供一个良好的融资渠道。
但目前TOT指的不是投资信托公司产品，而是阳光私募产品，阳光私募借助了信托公司平台。众所周知，阳光私募有的表现很好，有的表现很差，因为私募不能对公众融资，所以获得稳定巨量的资金是私募经理时刻关心的问题。目前市场上的TOT产品有上海好买基金发行的新方程私募精选、北京展恒理财发行的弘酬私募精选，都是第三方理财公司发行的投资阳光私募的基金产品。虽然以上两家公司通过信托公司平台发行，规避“非法集资”等法律界限问题，但一个财务顾问型公司募资上亿资金规模仍令人不免担忧，一旦风险控制没做好、涉内幕交易，则投资者损失不是小数。
目前阳光私募已经不能看作是见不得人的“私募”了，截至2010年上半年，存续期3个月以上阳光私募产品已达到381只，每只产品资金规模在5000万左右，如此庞大的资本，却不象公募基金有明确的法律文件去规范，很多阳光私募在规避了“非法集资”与履行了信息披露义务之外，即可自由配置管理募集资金，缺乏有效监管。
上交所分级基金和深圳分级基金有什么区别1、沪深分级代码有不同
在上交所上市的分级基金，基金代码都以“50”开头，并且母基金与A、B份额代码是连号的；
在深交所上市的分级基金，母基金代码以“160”开头， A、B份额则以“150”开头。
2、母基金是否上市交易
母基金是否上市交易，这是沪深两个交易所在分级基金交易规则上的一个较大区别。
在上交所，分级母基金和其A、B份额会同时上市交易；而在深交所，分级基金中，仅A、B份额上市交易，母基金将不会上市交易。
由此，也衍生出沪深交易所分级基金其他交易规则的不同。
3、买入、赎回， T+N规则不同
上交所分级母基金当日买入，当日可以卖出；
深交所分级母基金当日申购，次日才能赎回。
4、拆分、合并， T+N
上交所分级：间接T+0 。当日买入母基金当日可以拆分，拆分后得到的A、B份额当日可以卖出；同样，当日买入A、B份额当日可以合并，合并后得到的母基金当日可以卖出或者赎回。
深交所分级：T+1 。当日分拆母基金，次日获得A、B份额后可以卖出；
当日合并A、B份额，次日获得母基金后可以申请赎回。
5、合并门槛
上交所分级基金的分拆、合并申报数量门槛较高，应为100份的整数倍，且不低于5万份（以母基金份额计算）。
深交所分级基金的分拆、合并申报数量，仅要求不低于100份。
温馨提示：以上解释仅供参考，不作任何建议。入市有风险，投资需谨慎。您在做任何投资之前，应确保自己完全明白该产品的投资性质和所涉及的风险，详细了解和谨慎评估产品后，再自身判断是否参与交易。
应答时间：2021-12-08 ，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
深圳天使母基金管理公司工作怎么样
好。
1、工作时间短。深圳天使母基金管理公司工作采用的是三班倒的休息制度，每天工作8个小时，上五休二，一周一倒可以使员工得到充足的休息时间。
2、工作轻松。深圳天使母基金管理公司工作主要是是文职工作，每天进行客户接待和资料归类等工作。
北京打造全国高端创新创业发源地北京打造全国高端创新创业发源地
10月19日，市政府印发《关于大力推进大众创业万众创新的实施意见》(以下简称《实施意见》) ，并提出构建创新创业服务体系、培育创新创业发展形态、优化创新创业空间布局、完善创新创业保障机制四项主要任务。昨日，市发展改革委、市财政局、市科委、市经信委、中关村管委会相关负责人对《实施意见》进行了解读。
根据《实施意见》明确的发展目标，北京将在2017年成为全国高端创新创业的核心区和发源地， 2020年成为具有全球影响力的创新创业地区。
“天使母基金”中关村成立
《实施意见》提出，创新金融机构支持方式，探索投贷联动融资模式。就在文件发布当天，中关村成立全国首个天使母基金、“领创金融”项目与15家初创企业进行授信签约两件科技金融领域的大事，为《实施意见》这一要求作出了生动注解。
阴冷的秋日，一大早来到“双创周”位于中关村展示中心的主会场，北京邮电大学研二学生金师兴心里却格外暖。这一天，他与中关村发展集团签下的贷款授信协议，将在不久后为金师兴带领的创业团队拿到贷款，这也是公司成立以来的第一笔贷款。
当天，中关村发展集团“领创金融”与15家初创企业签订了授信协议。成立仅仅半年到一年，有三五十万元的'快速贷款需求，是这十多家企业的共同特点。“三五万元以下的贷款信用卡可以解决， 50万元以上的贷款银行往往也拿下了，贷款需求在10万元到50万元之间的‘夹心层’却面临贷款难的问题， ‘领创金融’就是为这部分早期创业者解决难题。”中关村发展集团董事长许强说。
经过创新的大数据风控、专业的贷前审查后，中关村发展集团通过与银行合作为这些初创企业提供委托贷款。在此之后，天使投资等投资机构又会对这些企业另眼相看，更愿意贷款、投资给他们。这种银行、投资机构、金融机构之间相互为企业增信，形成“你投资过的企业我追加贷款，他提供贷款后你追加投资”的良性循环，就是《实施意见》中提及“投贷联动”的重要意义。
在“领创金融”与初创企业签约授信的同时，中关村的天使投资生态也补上了关键一环。
昨天，一支由国有资本出资引导、总规模将达10亿元的“中关村天使母基金”正式宣布成立。基金由中关村发展集团、盛景嘉成母基金，以及清控科创旗下清青创共同发起成立。基金首期3亿元将为10支到15支国内天使投资基金提供资本支撑，预计将放大带动20亿到30亿元社会资本进入天使投资，支撑创业者早期融资。
在中关村，创业投融资十分活跃。据最新统计，北京发生的创业投资案例和投资金额均占全国50%以上;中关村创业大街平均每天有一家企业获得融资，平均每家企业融资500万元。
多层次创业服务体系正形成
有没有想过有一天， “木桶短板理论”会过时， “长板理论”会当道?中关村的创新创业平台，正在起到这种优势互补，在“长板”面前弥补“短板”的效果。
当创业者的创业项目中有某一部分科研需求自己不擅长，并不意味着因为这一短板就要放弃整个项目。你可以像在“淘宝网”上一样搜索、预约仪器，也可以发布实验需求、找到理想的实验外包提供者。这是“中关村科学实验互联平台”所能完成的。
《实施意见》提出，要聚焦强化人才服务、金融服务、公共平台服务以及知识产权服务等四个方面服务，形成多元化、多层次、多渠道的创新创业服务新体系。
昨天，中关村发布32个创新创业平台，其中包括易科学主办的“中关村科学实验互联平台”、慈记网络主办的“中关村个性化移动健康管理平台”等产业创新平台，也包括YOU+青年创业社区等创业服务平台。
在北京，创业载体正越来越多样，北京已拥有各类科技企业孵化器和大学科技园区等孵化机构超过150家，已认定“北京市众创空间”65家，认定中关村创新型孵化器数十家。
创新资源京津冀共享
大半年前，从河北一家大型企业辞职，准备在秦皇岛投身创业的创业者李鹏来到了中关村创业大街参观。在这条被人们称为“创业圣地”的街上，人才、资本、技术等资源高度密集，这让李鹏心生向往：“要是秦皇岛也有这么个地方就好了!”
如今，不用大老远跑到中关村大街，李鹏也能享受到中关村的创新创业资源。一方面，中关村的各个科技园区正积极与河北、天津合作，将先进的创业服务理念“输出”至这两地;另一方面，中关村刚刚上线了“网上会客厅” ，千余项可能与创业者发生关联的服务，全部搬上网，服务对象不再局限于位于北京的中关村地界。
“中关村‘网上会客厅’的定位就是，立足京津冀、服务全国。”中关村管委会副主任宣鸿说。
根据《实施意见》，北京将全面优化创新创业空间布局，推动形成区域协同创新共同体。市发改委副主任高朋介绍，具体来说，一是依托中关村核心区，形成开放度更高、服务范围更广、辐射带动力更强的创新创业型经济集聚区，放大中关村核心区在研发孵化等高端创新创业领域的引领带动作用，打造高端创新创业核心区;二是强化核心区通过管理输出、成果转化、人才培训等形式，辐射带动郊区县创新创业发展，建设郊区县创新创业特色园区和产业基地;此外，还将通过京津冀创新资源共享，打造京津冀协同创新创业体系。
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